|
Понятия «выпуск денег» и «эмиссия денег» - неравнозначны. Выпуск денег в оборот происходит
постоянно. Безналичные деньги выпускаются в оборот, когда коммерческие банки
предоставляют ссуду своим клиентам. Наличные деньги выпускаются в оборот,
когда банки в процессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам из своих
операционных касс. Однако одновременно клиенты погашают банковские ссуды и
сдают наличные деньги в операционные кассы банков. При этом количество денег
в обороте может и не увеличиваться.
Под эмиссией же понимается такой выпуск денег в оборот, который
приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте.
Существует эмиссия безналичных и наличных денег (последняя и называется
эмиссией денег в обращение).
В условиях
административно-распределительной экономики (по типу бывшего СССР) и ту, и
другую эмиссию, как правило, осуществлял Государственный банк. В условиях
рыночной экономики эмиссионная функция разделяется: эмиссия безналичных денег
производится системой коммерческих банков, эмиссия наличных денег –
государственным центральным банком. При этом первична эмиссия безналичных
денег. Прежде чем наличные деньги появятся в обороте, они должны отражаться в
виде записей на депозитных счетах коммерческих банков.
Выпуск денег – главный источник денежных средств ЦБ, который
используется для авансирования расширенного воспроизводства, а также при
кредитовании КБ. Деньги при кредитовании КБ носят безналичный характер и
зачисляются записью на их корсчета.
При работе с
наличной массой денег, КБ осуществляют эти операции на основании заявок своих
клиентов (кассовых заявок), исходя из ожидаемых поступлений в кассу денежных
средств от клиентов и расходов клиентов по позициям использования денежных
средств.
Одним из основополагающих принципов организации
денежной системы cовременного
государства является кредитный характер денежной эмиссии.
Он означает, что деньги поступают в оборот из банков,
которые создают их в результате проведения различных кредитных операций.
Следует различать понятия «выпуск денег» и «эмиссия денег». Выпуск денег в
оборот происходит постоянно.
Безналичные деньги выпускаются в оборот при предоставлении коммерческими
банками ссуд своим клиентам. Наличные деньги выделяются клиентам из
операционных касс коммерческих банков в процессе осуществления кассовых
операций. Однако при этом происходят и обратные явления: клиенты коммерческих
банков погашают банковские ссуды и сдают наличные деньги в операционные кассы
банков.
Таким образом, количество денег в обороте в результате таких операций может и
не увеличиваться. Эмиссия же – более узкое понятие.Это такой выпуск денег, который приводит к общему
увеличению денежной массы, находящейся в обороте. Существует эмиссия наличных
и безналичных денег. При двухуровневой банковской системе эмиссия безналичных
денег осу-ществляется
коммерческими банками, а эмиссия наличных денег – Центральным банком, т.к. он
имеет монопольное право на выпуск банковских билетов. При этом первичной
является безналичная эмиссия, т.к. эмитируемые наличные деньги сначала
отражаются в виде записей на депозитных счетах коммерческих банков, т.е.
выступают в безналичной форме. В настоящее время безналичные расчеты в
экономически развитых странах составляют более 95% всего денежного оборота.
Поэтому увеличение
денежной массы в обращении происходит главным образом не за счет эмиссии
наличных денег, а благодаря безналичной эмиссии. В России же соотношение
между количеством наличных и безналичных денег в обращении совсем другое:
наличные деньги составляют до 40% денежной массы.
Это значит,что в отличие
от экономически развитых стран, влияние наличной эмиссии на денежную систему
России все еще очень велико. Главная цель эмиссии безналичных денег в оборот ( эмиссия наличных денег не является самостоятельной, а
выступает как следствие безналичной эмиссии) – обеспечение дополнительной потребности
предприятий в оборотных средствах.
Для этого коммерческие банки должны предоставить предприятиям дополнительные
кредиты.
Для выдачи этих кредитов банкам необходимо привлечь дополнительные ресурсы.
Эти ресурсы образуются в результате безналичной эмиссии. В СССР эмиссионные
функции осуществлялись Государственным банком и реализовывались через систему
кассовых и кредитных планов. Размер наличной эмиссии определялся исходя из
проектов кассовых планов банков, т.е.
прогнозов их кассовых оборотов.
Они составлялись по заявкам обслуживаемых банками клиентов о планируемой
величине получения наличных денег в определенном периоде, причем на строго
регламентированные цели ( например, выдача
заработной платы) и в пределах установленных пропорций, которые зависели от
суммы выручки предприятия. В условиях формирования рыночных структур
государство не может жестко контролировать объем кредитования региона и его
денежной массы, а влияет на них косвенными методами.
Эта функция осуществляется Центральным банком.
Сотрудники Центрального банка проводят анализ и прогнозирование состояния
денежного обращения, выясняют тенденции его развития, прогнозируют
потребность хозяйственного оборота в денежных средствах на макро- и микроуровнях, устанавливает
контрольные цифры минимальной и максимальной границ прироста денежной массы.
На основании этих исследований Центральный банк устанавливает
ори- ентировочный прирост денежной массы в
обращении. Очевидно, что чрезмерная эмиссия приведет к возникновению в
обороте избыточной массы денег, что может вызвать всплеск инфляции.
Недостаточная же эмиссия влечет за собой сбои в продаже товаров и некоторые
другие последствия. Отсюда следует, что очень большое значение имеет
снабжение оборота платежными средствами в размере, соответствующем
действительной потребности в них.
Возникает необходимость точного определения количества денежных средств в
обороте. Для расчета количества денег, необходимых для обращения в каждый
момент времени, может использоваться формула, предложенная К.Марксом: КД=(СТЦ
– К + П – ВП): О (1.1) где КД – количество денег в
обращении; СЦТ-сумма цен реализуемых товаров и
услуг; К - сумма товаров, проданных в кредит; П -
сумма платежей по обязательствам; ВП - сумма взаимопогашающихся
платежей; О - среднее число оборотов денежной единицы в данный период
времени. Для расчета количества денег в обращении чаще используется формула,
разработанная американским экономистом И.Фишером.
В Правлении Центрального банка составляется ежедневный эмиссионный баланс,
который отражает, произошла ли на данный день эмиссия наличных денег в
стране. Наличные деньги поступают из РКЦ в операционные кассы коммерческих
банков, откуда выдаются потом клиентам этих банков и
списываются при этом с их счетов. Следовательно, наличные деньги трансформируются
из безналичных, которые находятся на счетах в
коммерческих банках.
При эмиссии безналичных денег в результате действия банковского
мультипликатора происходит и эмиссия наличных денег. В процессе осуществления
своей денежно-кредитной (монетарной) политики государство контролирует
предложение денежных и кредитных ресурсов, т.е. увеличивает или уменьшает
количество платежных средств в обороте.
Цель этой политики заключается в обеспечении стабильности цен, эффективной
занятости и росте реального объема ВНП.
Эта цель реализуется через такие задачи, как фиксация количества денег в
обращении, определение оптимального уровня обязательных банковских резервов,
изменение ставки рефинансирования коммерческих банков и др. Проводником
денежно-кредитной политики государства выступает Центральный банк, а ее
объектами являются спрос и предложение на денежном рынке. Рассмотрим механизм
регулирования денежной массы в обращении, т.е. предложения денег.
Существуют следующие инструменты регулирования денежного обращения: 1)
операции на открытом рынке с государственными ценными бумагами; 2) политика
учетной ставки ( дисконтная политика); 3) изменение
норматива обязательных банковских резервов. Операции на открытом рынке в
настоящее время являются основным инструментом регулирования денежного
обращения в развитых странах.
Продавая или покупая государственные ценные бумаги, Центральный банк
соответственно уменьшает или увеличивает количество денег в обороте.
|
